Epicor® сообщает о финансовых результатах за третий квартал 2008г.

Компания Epicor показала хорошие результаты в третьем квартале, который для мировых финансовых рынков оказался одним из самых сложных за много лет. Благодаря возможностям крупной, стабильной базы клиентов Epicor и возрастающему доходу от услуг технической поддержки, поток свободных денежных средств составил 18,7 млн. долларов¹. Коэффициент удержания клиентов остался рекордным - на уровне 94%, и нам удалось вернуть 142 клиента, которые ранее отказались от услуг технической поддержки, что обеспечивает ежегодный стабильно возрастающий доход от технической поддержки в размере 3,1 млн. долларов. Хотя в конце квартала у нас было отсрочено заключение ряда сделок по продаже программного обеспечения из-за экономического кризиса, потеря этого дохода была скомпенсирована ростом в других областях, кроме того нам удалось сократить свои расходы в соответствии с рыночными условиями».

«В третьем квартале мы привлекли 155 новых клиентов. Это свидетельствует о том, что компания Epicor по-прежнему является ведущим поставщиком программных решений для бизнеса, которые помогают нашим клиентам сэкономить деньги и повысить эффективность деятельности своих предприятий, – добавил Келли. – Мы предлагаем продукцию с низкой общей стоимостью владения и можем четко показать краткосрочную рентабельность инвестиций. Хотя у Epicor нет иммунитета к экономическому кризису и неопределенности, нам есть, чем гордиться. Готовится к выходу наш новый уникальный продукт, который мы представим в течение следующих нескольких кварталов. Благодаря выходу Epicor 9, у нас появятся новые возможности увеличения рыночной доли и завоевания новых рынков. Также мы планируем выпуск обновлений системы и инструментов перехода на новый продукт для более чем 20 000 клиентов во всем мире, которые уже используют наши продукты. Мы продолжим модифицировать свою бизнес-модель, чтобы она стала достаточно гибкой для реагирования на любые рыночные условия, с которыми мы можем столкнуться, и при этом предоставляла возможности для роста».

Келли подытожил: «В сложившейся экономической ситуации Epicor ставит перед собой три основные цели: привлекать новых клиентов путем предоставления высокоценных продуктов с минимальной общей стоимостью владения; уделять больше внимания управлению расходами и повышению эффективности на всем предприятии; а также осуществлять инвестиции в высокоприоритетные проекты».

Результаты по GAAP: Доход за третий квартал 2008 г., рассчитанный с учетом требований GAAP, составил 135,8 млн. долларов, а чистая прибыль – 3,8 млн. долларов, или 0,06 доллара на разводненную акцию. Для сравнения, в третьем квартале 2007 г. доход по GAAP составил 103,1 млн. долларов, а чистая прибыль по GAAP – 8,1 млн. долларов, или 0,14 доллара на разводненную акцию.

Non-GAAP результаты: Доход за третий квартал 2008 г. по стандартам non-GAAP,составил 137,7 млн. долларов, а чистая прибыль по показателям, не входящим в GAAP, составила 11,3 млн. долларов, или 0,19 доллара на разводненную акцию. Для сравнения, в третьем квартале 2007 г. доход по GAAP составил 103,1 млн. долларов, а чистая прибыль non-GAAP составила 12,7 млн. долларов, или 0,22 доллара на разводненную акцию.

Доход за третий квартал 2008г. с разбивкой по сегментам: В третьем квартале 2008г. доход от продажи лицензий, рассчитанный без учета требований GAAP, составил 22,4 млн. долларов; для сравнения, в третьем квартале 2007 г. аналогичный показатель, рассчитанный по GAAP, составил 24,1 млн. долларов. В третьем квартале 2008 г. доход от консультационных услуг, рассчитанный не по GAAP, составил 41,8 млн. долларов, без учета поправки на справедливую стоимость для целей учета показателей NSB по методу приобретения, составившей приблизительно 0,1 млн. долларов. Для сравнения, в третьем квартале 2007 г. доход от услуг консалтинга, рассчитанный по GAAP, составил 32,8 млн. долларов. В третьем квартале 2008 г. был получен рекордный доход от услуг технической поддержки, рассчитанный не по GAAP: он вырос до 52,0 млн. долларов за вычетом поправки на справедливую стоимость для целей учета показателей NSB по методу приобретения в размере приблизительно 1,8 млн. долларов. Для сравнения, в аналогичном периоде прошлого года доход от услуг технической поддержки, рассчитанный по GAAP, составил 40,1 млн. долларов. Доход от продажи оборудования и прочие доходы, рассчитанные по GAAP, в третьем квартале 2008 г. составили 21,6 млн. долларов, что значительно больше, чем в третьем квартале предыдущего года, когда они составили 6,1 млн. долларов.

Обзор балансового отчета

Балансовый отчет компании на 30 сентября 2008г. включает денежные средства и их эквиваленты в размере 95,7 млн. долларов. Балансовый отчет в третьем квартале 2008 г. был подкреплен свободным денежным потоком на сумму 18,7 млн. долларов, который помог осуществить в этом квартале выплату в размере 46,8 млн. долларов в счет погашения кредита компании. Предполагается, что эта выплата позволит сократить процентную ставку по кредиту на четверть пункта, т.е. до 2,25% выше ставки LIBOR (London Inter Bank Offered Rate).

Остаток общей задолженности компании на 30 сентября 2008г. состоял из текущей задолженности на сумму 8,5 млн. долларов, связанной, главным образом, с текущей долей непогашенного срочного займа, выданного источником кредитования компании, который помог профинансировать приобретение NSB, и долгосрочной задолженности на сумму 331,3 млн. долларов, состоявшей, главным образом, из долговых обязательств перед владельцами 2,375% старших конвертируемых облигаций компании на сумму 230 млн. долларов, а также займа на сумму 100,9 млн. долларов от источника кредитования компании.

На конец третьего квартала 2008г. чистая дебиторская задолженность составила приблизительно 95,4 млн. долларов. В третьем квартале 2008 г. компания взыскала денежные средства в размере 142,9 млн. долларов, что позволило несколько снизить период погашения дебиторской задолженности: до 65 дней по сравнению с 66 днями во втором квартале 2008 г. Доход будущих периодов на конец третьего квартала 2008 г. составил 92,3 млн. долларов.

Финансовый прогноз

Компания обновляет свой прогноз на четвертый квартал 2008г. и на весь год в отношении non-GAAP дохода и non-GAAP прибыли на акцию, а также свободного денежного потока из-за неопределенности и ограниченной прогнозируемости состояния мировой экономики, расходов на ИТ и колебаний обменных курсов. Более не следует полагаться на предыдущие прогнозы компании в отношении четвертого квартала и всего 2008 года.

Ожидается, что общий доход за четвертый квартал 2008г., рассчитанный без учета требований GAAP, составит от 125 до 140 млн. долларов, а доход за весь 2008 г. составит от 497 до 512 млн. долларов. Прибыль на акцию за четвертый квартал 2008 г., рассчитанная не по GAAP, предположительно составит от 0,18 до 0,28 доллара, а прибыль на акцию за весь 2008 г., рассчитанная не по GAAP, как ожидается, составит от 0,61 до 0,71 доллара. По прогнозам, свободный денежный поток за четвертый квартал 2008 г. составит от 17 до 27 млн. долларов, а за весь 2008 г. – от 52 до 62 млн. долларов.

Компания заявила, что она предоставляет прогноз на четвертый квартал 2008 года и на весь год, основываясь на non-GAAP показателях. Прогноз дохода, рассчитанного без учета требований GAAP, на четвертый квартал 2008 года и на весь год не включает планируемую поправку к справедливой стоимости дохода будущего периода в результате учета показателей NSB по методу приобретения в соответствии с GAAP. Прогноз non-GAAP прибыли на акцию на четвертый квартал 2008 г. не включает планируемые на этот период расходы на амортизацию нематериальных активов в размере приблизительно 8,4 млн. долларов и расходы на выплату вознаграждений в виде акций и опционов в размере приблизительно 2,4 млн. долларов. При расчете ожидаемой на четвертый квартал 2008 г. non-GAAP прибыли на акцию средневзвешенное количество акций принималось равным 60,1 млн. В предоставленный компанией прогноз non-GAAP прибыли на акцию на 2008 г. не включены ожидаемые годовые расходы на амортизацию нематериальных активов в размере приблизительно 33,0 млн. долларов, годовые расходы на вознаграждение в виде акций и опционов в размере приблизительно 8,6 млн. долларов, убытки в связи с расчетами по опционным контрактам, заключенным для хеджирования валютных рисков в отношении цены приобретения NSB, расходы на текущие исследования и разработки, а также расходы на реструктуризацию и прочие расходы. При расчете ожидаемой на 2008 г. non-GAAP прибыли на акцию средневзвешенное количество акций принималось равным 59,2 млн.

¹Свободный денежный поток не является показателем GAAP. Компания рассчитывает свободный денежный поток, прибавляя к скорректированной прибыли до выплаты процентов, налогов и амортизации расходы на вознаграждение в виде акций и опционов, а также вычитая капитальные расходы, денежные средства, выплаченные в счет налогов, и чистые проценты. Таблица с подробными сопоставительными данными приведена ниже.

²Сопоставление этих показателей с показателями по GAAP приведено в конце данного пресс-релиза.

Epicor является зарегистрированной торговой маркой корпорации Epicor Software Corporation. Прочие упомянутые торговые марки являются собственностью их владельцев. Предлагаемые продукты и услуги, упомянутые в данном документе, производятся корпорацией Epicor Software Corporation.

Прогнозные заявления
Данный пресс-релиз содержит определенные заявления, которые являются прогнозными заявлениями, предусмотренными Законом о реформе судопроизводства по частным ценным бумагам от 1995 г. Эти прогнозные заявления включают заявления в отношении ожидаемых доходов (в том числе темпов роста), рассчитанных с учетом и без учета требований GAAP, прибыли и прибыли на акцию (в том числе non-GAAP), свободного денежного потока, рассчитанного не по GAAP, выпуска Epicor 9, рыночной доли, коммерческой модели, перекрестных продаж и прочего потенциального синергизма и нарастающего влияния сделки по приобретению NSB, каналов и возможностей сбыта, целевых рынков, уровня продления услуг клиентами, технологических новинок, конкурентных преимуществ, а также другие заявления, которые не являются историческими фактами. Эти прогнозные заявления основаны на имеющихся конкурентных, финансовых и экономических данных, а также на мнениях и предположениях руководства компании относительно будущих событий и результатов коммерческой деятельности, сделанных на момент появления заявления, и они сопряжены с определенной степенью риска и неопределенности. Фактические результаты могут существенно отличаться от данных, которые явно выражены или подразумеваются в прогнозных заявлениях.

Подобные элементы риска и неопределенности могут включать, помимо всего прочего, изменения в спросе на продукцию для корпоративного планирования ресурсов, особенно в свете предложений со стороны конкурентов; своевременность появления новых продуктов и обновлений, включая Epicor 9, а также их рыночное признание; влияние конкурирующих продуктов и цен на них; обнаружение не выявленных ранее ошибок в программном обеспечении; перемены в финансовом положении основных коммерческих клиентов Epicor; потенциал Epicor в области продолжения разработки продуктов и услуг и расширения их ассортимента с целью лучшего соответствия новым требованиям рынка и технологическим направлениям; способность Epicor интегрировать NSB после ее приобретения и распознать ожидаемый синергизм дохода; способность Epicor продолжать поддерживать клиентов NSB и увеличивать функциональность продукции NSB; а также ряд других факторов, приведенных в ежегодном отчете Epicor по форме 10К за год, закончившийся 31 декабря 2007 г., и в квартальном отчете по форме 10Q за квартал, закончившийся 30 июня 2008 г. В результате воздействия этих факторов прогнозы, сделанные в тексте настоящего документа, могут не оправдаться. Epicor не принимает на себя никаких обязательств в отношении публичного пересмотра или обновления каких-либо прогнозных заявлений.


Финансовые показатели, не входящие в GAAP
Данный пресс-релиз содержит финансовые показатели, не соответствующие общепринятым принципам бухгалтерского учета (GAAP). При оценке результатов деятельности компании руководство компании использует определенные финансовые показатели, не входящие в GAAP, чтобы дополнить сводную финансовую отчетность, подготовленную в рамках GAAP.

Показатели прибыли и дохода, рассчитанные без учета требований GAAP. В данном пресс-релизе компания использует показатели прибыли и дохода, рассчитанные без учета требований GAAP, скорректированную прибыль до вычета процентов, налогов и амортизации, а также свободный денежный поток. Руководство полагает, что такие показатели позволяют выявить базовые результаты деятельности компании за вычетом прибылей, убытков и затрат, которые, по мнению руководства, находятся вне текущих результатов деятельности. Соответственно, руководство использует такие показатели для улучшения понимания сравниваемых результатов деятельности компании, достигнутых в разные периоды, а также основывается на них при планировании и прогнозировании будущих периодов. Руководство полагает, что такие показатели, не соответствующие GAAP, при использовании вместе со стандартными показателями GAAP позволяют получить полезную для инвесторов информацию благодаря:
· возможности осуществить более содержательное сравнение результатов деятельности компании за различные периоды;
· возможности выявить и проанализировать более показательные тенденции, относящиеся к базовой деятельности компании;
· лучшему пониманию того, как руководство планирует и оценивает основную деятельность компании;
· облегчению сравнения новейших результатов деятельности компании с финансовыми моделями инвесторов и финансовых аналитиков.

При определении этих не соответствующих GAAP справочных показателей за 2008 г. компанией учитывались доходы будущих периодов компании NSB, которые в соответствии с GAAP и правилами учета по методу приобретения планируется скорректировать относительно справедливой стоимости, и не учитывались амортизация нематериальных активов, расходы на вознаграждение в виде акций и опционов, списание расходов на текущие исследования и разработки, убытки в связи с расчетами по опционным контрактам, заключенным для хеджирования валютных рисков в отношении цены приобретения NSB, а также расходы на реструктуризацию и прочие разовые расходы.

Руководство компании полагает, что расходы, имеющие отношение к амортизации нематериальных активов, связанной с приобретением, стоит исключить, поскольку значительную часть стоимости приобретения можно отнести к краткосрочным нематериальным активам, и исключение амортизационных расходов позволит провести сравнение операционных результатов, которые в долгосрочной перспективе согласуются как с новоприобретенными, так и со старыми предприятиями компании. Руководство также полагает, что исключение вознаграждений в виде акций и опционов позволяет провести более точное сравнение результатов нашей деятельности с результатами деятельности аналогичных нам компаний, поскольку позволяет не учитывать различия в методиках оценки, субъективные допущения, а также разнообразные типы премий, влияющие на калькуляцию вознаграждений в виде акций и опционов. Наконец, руководство полагает, что следует исключить расходы, связанные с текущими исследованиями и разработками, убытки в связи с расчетами по опционным контрактам, заключенным для хеджирования валютных рисков в отношении цены приобретения NSB, а также расходы на реструктуризацию и прочие издержки, которые включают расходы, связанные с интеграцией NSB в Epicor, поскольку эти издержки не относятся к текущей коммерческой деятельности компании, а также поскольку это позволяет более точно сравнить результаты нашей деятельности с результатами деятельности компаний нашего уровня.

Общие замечания.
Non-GAAP показатели ограничены в том смысле, что они включают не все статьи дохода и расхода, влияющие на деятельность компании. Руководство компенсирует эти ограничения путем одновременного учета результатов деятельности компании по GAAP. Используемые компанией финансовые показатели, не соответствующие GAAP, подготовлены без учета требований GAAP, и их не следует рассматривать как альтернативу показателям GAAP, таким как операционная прибыль, чистая прибыль или прибыль на акцию. Их также не следует считать показателями ликвидности компании. Эти дополнительные показатели не предназначены для проведения изолированного анализа или для использования вместо наиболее близких к ним показателей GAAP. Кроме того, эти финансовые показатели, рассчитанные без учета требований GAAP, могут не соответствовать аналогичным показателям, сообщенным другими компаниями.


ИРВИН, штат Калифорния, 29 октября 2008 года

© Epicor Software в России и СНГ, 2008
© Издание 12NEWS (ИП Маринин А.Л.), 2008